国泰君安保荐中复神鹰IPO项目质量评级B级 发行市盈率高达385.14倍 高于行业1648%

专题：券商IPO项目执业质量评级

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     （一）公司基本情况

　　全称：中复神鹰碳纤维股份有限公司

　　简称：中复神鹰

　　代码：688295.SH

　　IPO申报日期：2021年06月24日

　　上市日期：2022年04月06日

　　上市板块：科创板

　　所属行业：化学纤维制造业（***行业2012年版）

　　IPO保荐机构：国泰君安

　　保荐代表人：冉洲舟,郭威

　　IPO承销商：国泰君安，中金公司

　　IPO律师：北京市嘉源律师事务所

　　IPO审计机构：天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　明确指出信息披露“简化、补充披露、删除”等优化细节；要求简化下***业情况与行业发展趋势重复相似之处及行业发展历程等内容；需补充披露在研项目经费投入、与行业技术水平的比较情况，合作研发各方的权利义务、划分约定及取的保密措施、技术储备情况；要求修改相关风险因素信息披露，梳理重大事项提示，提升风险针对性，删除风险对策、相关承诺事项、本次发行完成前滚存利润的分配安排，并按重要性进行排序。

　　（2）监管处罚情况

　　报告期内，发行人及其子公司因违规存在5起行政处罚。

　　（3）舆论监督

　　中复神鹰在IPO期间，因内控问题频发、关联交易频繁、研发投入太低、高技术产品做低毛利生意等问题，被相关媒体报道且受到问询。

　　（4）上市周期：不扣分

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，中复神鹰的上市周期是287天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　中复神鹰承销保荐佣金率为4.72%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨24.62%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价涨33.31%。

　　（9）发行市盈率

　　中复神鹰的发行市盈率为385.14倍，行业均数22.03倍，公司高于行业1648%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资20.01亿元，实际募资29.33亿元，超募比例为47%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业总收入、营业利润、归母净利润分别较上一年度同比上升70.00%、128.22%、117.09%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.75%。

　　（三）总得分情况

　　中复神鹰IPO项目总得分为80分，分类B级。影响中复神鹰评分的负面因素是：公司信披质量待提高，受过行政处罚，舆论监督受质疑，发行市盈率高。这综合表明，虽然公司短期内业绩较好，但信披质量待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。